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形态分析的第一要领

作者: 尹宏 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

    形态分析的第一要领:

    理解趋势的运行,并且遵循趋势的发展形态分析属于历史悠久的分析工具,其测市的效能是显而易见的。形态分析,是以K线图分析股票的走势,而K线图就是一种包含时间及价位的图表:横轴代表时间,纵轴则代表价位。

    价格形态的形成与类型

    1价格形态的形成

    在了解价格形态前,投资者首先要理解趋势的运动概念。千万不要以为绝大部分趋势的变化突如其来,事实上,趋势在发生重要变异之前,通常需要一段酝酿的时间。问题就在于,这种酝酿时期并不总意味着趋势将要逆转,有时候,这只是既存趋势的休整,随后将按照原有的趋势运行。

    研究这种酝酿时期及其预测性意义就是价格形态所要解决的问题。那么,什么是价格形态呢?价格形态是股价走势图上的特定图形,它们具有研判趋势的价值。我们可以把它们分门别类。

    2价格形态的分类

    (1)价格形态有两种最主要的分类:反转型形态和持续型形态。反转型形态名副其实,意味着趋势正在发生重要反转;相反,持续型形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,把近期的超买或超卖状况调整一番,过后,现存趋势仍将继续发展。关键是,必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。

    最常用的主要反转形态:头肩形、三重顶(底)、双重顶(底)、V字顶(底)以及圆形(盆形)顶(底)等形态。我们将考察价格本身的变化过程,及其变化在图表上的显示,还有判别它们的方法。然后,我们还要研究另外两方面重要因素:交易量形态和量度涨跌幅度。

    交易量在所有价格形态中,都起到了重要的验证作用。在形势不明时,研究交易量形态,是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。

    绝大多数价格形态各有其具体的测算技术,可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算,但仍有助于投资者确定其风险收益比。

    (2)形态的另一个大类是持续型形态。包括三角形、旗形和三角旗形、楔形以及矩形。

    这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态,而不是趋势的反转,因此,通常被归纳为中等的或次要的形态,算不上主要形态。

    反转形态所共有的基本特点

    (1)在市场上事先确有趋势存在,是所有反转形态存在的前提。

    (2)现行趋势即将反转的第一个信号,经常是重要的趋势线被突破。

    (3)形态的规模越大,则随之而来的市场动作也越大。

    (4)顶部形态所经历的时间通常短于底部形态,但其波动性较强。

    (5)底部形态的价格范围通常较小,但其酝酿时间较长。

    (6)交易量在验证向上突破信号的可靠性方面,更具参考价值。

    持续形态与反转形态的差异

    (1)这类形态通常表示,图表上的横向价格伸展仅仅是当前趋势的暂时休止,下一步的市场运动将与事前趋势的原方向一致。

    (2)另一个差别是它们的持续时间不同。反转形态的发展过程通常花费更长的时间,并且它也构成了主要的趋势变化。相反,持续形态通常为时较短,在更多的情况下,明显属于短暂形态或中等形态的类别。

    必须关注颈线

    在实际操作过程中,准确判断颈线位是操盘成功的关键所在。

    何谓颈线?股价波动进入盘局时,会出现各种不同形态,费时较久的则有头肩形态,诸如头肩顶、头肩底、复合头肩顶、复合头肩底。将形态用简单图形表示,便可看出颈线何在?它是确定后市价格形态进一步发展以及测算最小价格目标的要点。

    应用形态理论还应该注意的其他问题

    (1)形态的大小、周期的不同,可能会产生不同的效果;

    (2)形态产生时的量能变化状况将会影响到形态的未来发展;

    (3)进行实际操作时,形态理论往往会发挥出惊人的研判效果,对于一些短期形态,要求等待形态完全明朗后才行动;对于长期形态,则可以在形态即将完成时实施操作。

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