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8.难得一遇的“黄金3浪3”

作者: 洪仔全 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中国经济出版社 收藏该书签

  众所周知,影响股票市场价格波动的因素错综复杂。但是,这些错综复杂的因素,最终都将通过交易者的行为变成买方或卖方的力量。当我们在各种影响股价的不同类型的信息迷宫当中不能自拔的时候,回归简约是一种最好的选择。

  因此,道氏理论和波浪理论一经问世,就以强大的解释力和洞察力深入人心。市场价格行为包容一切、价格以趋势方式演变以及历史会重演构成了技术分析的理论基础。事实上,股价运动与自然中的潮起潮落相类似。在多头格局中,股价就像潮起一样,一浪高过一浪,每一个高点都会被后一波高点所超越;在空头格局中,股价就像潮落一样,一浪低于一浪,每一个低点都会是后一波的高点。如果投资者能审时度势,把握股价运动大趋势的话,就不必老围着股价的小小波动而忙出忙进,而应随着大势一路做多或一路做空,这样既能抓住有利时机赚取大钱,又能规避不测之险及时停损。艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。

  许多从事过艾略特波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会,甚至对之望而生畏。波浪理论的基本原则其实很简单,你会发现波浪理论涵盖的许多要点,看起来似曾相识。这是因为波浪理论的许多架构,相当符合道氏理论的原理和传统的图形技术。不过,波浪理论已超越传统的图形分析技术,能够针对市场的波动,提供全盘性的分析角度,得以解释特定的图形形态发展的原因与时机,以及图形本身所代表的意义,波浪理论同时也能够帮助我们找出市场循环周期的所在。

  波浪理论是对道氏理论的继承和发展。因而要较好地运用波浪理论,首先需要了解道氏理论的基本精神和内涵。道氏理论的形成经历了几十年。1902年,在查尔斯·道去世以后,威廉姆·彼得·汉密尔顿 (William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论,并在其后有关股市的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》、《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。

  道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖,该理论的一些假设后来演变为技术分析的三大公理。道氏理论认为,市场指数会反映每一条信息 ——每一位对于金融事务有所了解的市场人士,他所有的希望、失望与知识,都会反映在股价、指数每天的波动中;因此,市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难,市场指数也会迅速地加以评估。这一论断后来演变成技术分析的一大公理:股价包容及消化一切信息。

  道氏理论断言,股价会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股价的变化表现为三种趋势:主要趋势、中期趋势及短期趋势。在主要趋势没有完成之前,中期趋势尽管处在反向的位置,但中期趋势的折返改变不了主要趋势的方向。主要趋势是无法操纵的。后来这点演变成为技术分析的另一大公理:股价沿趋势运动。

  股市是经济的晴雨表,这一论断是道氏理论一个重大发现。道氏理论用两个非常精炼的词汇,来描绘股价运动的循环变化:当股价像潮起坚挺向上时,称之为“牛市”;当股价运动像潮落萎靡向下时,称之为“熊市”。股价运动就是在牛市与熊市之间交替着,周而复始,反复循环。这一点,后来演变成为技术分析的第三大公理:历史会重演。

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